[[Archivo:Sierra Grande mina.jpg|300px400px|right|thumb|<center>'''Entrada a la mina de Sierra Grande.'''</center>]]
El metal más extraído en Río Negro fue el hierro de origen sedimentario en el distrito de Sierra Grande, a unos 320 de Viedma. El yacimiento, descubierto en 1945 por el geólogo Manuel Reynero Novillo, es considerado el mayor yacimientos de hierro de Latinoamérica. El mineral está compuesto por magnetita (Fe<sub>3</sub>O<sub>4</sub>) y hematita (Fe<sub>2</sub>O<sub>3</sub>) asociadas a minerales de apatita (sustancias que constituyen los huesos y el esmalte dental) responsables del alto contenido en fósforo de la mena, alcanzando un 54,8% de óxido de hierro y 3,4% de fosfatos. Se estima que las reservas de mineral de hierro sobrepasan los 140 millones de toneladas.
A fines de junio de 2010 MCC Minera Sierra Grande informó la finalización de las obras en el puerto mineralero de Punta Colorada, que incluyen la reparación del campo de boyas y un sistema de bombeo. El mismo estaría en condiciones de recibir buques para la carga y exportación de concentrado de hierro a acerías de China, restando solamente la aprobación de la Secretaría de Vías Navegables y la Prefectura Naval. Se estima que la primeras operaciones de carga se harían en el siguiente mes.[http://www.rionegro.com.ar/diario/rn/print.aspx?idArt=403723&tipo=2] A fines de agosto del mismo año, la empresa tenía unos 300 trabajadores, 80 de los cuales eran de origen chino, y pensaba incorporar unos 150 más. El 23 de ese mes 50 trabajadores iniciaron las tareas en el yacimiento.[http://www.rionegro.com.ar/diario/rn/print.aspx?idArt=441657&tipo=2]
Según el ingeniero Francisco García Astorga, que trabajó 37 años en el yacimiento, si en esta mina de 90 km de túneles y de 411 metros de profundad ocurre un derrumbe no hay forma de quedar atrapado, porque hay varias vías de acceso, el pique central y chimeneas de ventilación que poseen escaleras. Señaló asimismo que las galerías son amplias y abovedadas, hasta de 5 m de alto y elementos de seguridad como arcos de hormigón, bulones inyectados, mallas metálicas, cemento inyectado y amplios refugios especialmente en los niveles 200 y 340.[http://www.rionegro.com.ar/diario/rn/nota.aspx?idart=442455&idcat=9544&tipo=2]