El metal más extraído en Río Negro fue el hierro de origen sedimentario en el distrito de Sierra Grande, a unos 320 de Viedma. El yacimiento, descubierto en 1945 por el geólogo Manuel Reynero Novillo, es considerado el mayor yacimientos de hierro de Latinoamérica. El mineral está compuesto por magnetita (Fe<sub>3</sub>O<sub>4</sub>) y hematita (Fe<sub>2</sub>O<sub>3</sub>) asociadas a minerales de apatita (sustancias que constituyen los huesos y el esmalte dental) responsables del alto contenido en fósforo de la mena, alcanzando un 54,8% de óxido de hierro y 3,4% de fosfatos. Se estima que las reservas de mineral de hierro sobrepasan los 140 millones de toneladas.
En 1969 la Dirección General de Fabricaciones Militares, el Banco de la Provincia de Río Negro y el Banco Nacional de Desarrollo fundaron Hierro Patagónico de Sierra Grande (HIPASAM), que inició la construcción de sus instalaciones en 1972 y su primera producción en 1978. El pueblo de Sierra Grande llegó a tener casi 20.000 habitantes que vivían de la actividad económica que generaban los más de 1.500 obreros de HIPASAM, dando trabajo también al puerto mineralero de Punta Colorada en el Golfo de San Matías, a unos 30 km del yacimiento, con capacidad de 60.000 toneladas. El mineral fue explotado hasta 1991 con ritmos de extracción anual del orden de 1 millón de toneladas de mineral y de producción de pellet (esferitas compactadas por calentamiento que contienen un 68% de mineral de hierro) para [[SOMISA]] con un máximo de 646.000 toneladas en 1978. La extensión de sus galerías la hace la mina subterránea más grande de Sudamérica.
En 1989, durante su campaña electoral, el candidato a presidente Carlos Menem proclamó que ''desde el socavón de la mina de Sierra Grande empezará la revolución productiva''. En 1991 la gestión del presidente Carlos Saúl Menem cesanteó 1300 obreros por Decreto PEN N°&NBSP;160/91 y, a pesar de las movilizaciones populares, la clausuró en 1992. El gobierno rionegrino creó en 1993 Hierro Patagónico Rionegrino SA (HIPARSA) con la intención de reiniciar la explotación del yacimiento que contenía todavía el 80 por ciento del mineral de hierro y la totalidad de las reservas de fósforo. La reactivación del yacimiento se produjo recién 13 años después, en 2006, durante la gestión del presidente Néstor Kirchner gracias a un acuerdo con la empresa china Leng Cheng Mining. La nueva empresa, MCC Minera Sierra Grande, pagó un canon único de U$S 6,5 millones y anunció inversiones por unos 25 millones de la misma moneda para acondicionar instalaciones y adquirir nuevo equipamiento. Recibió por ello más de 5090 km de galerías subterráneas, el "pique central" de 500 metros de profundidad, el sector de trituración de mineral, las plantas de preconcentración y concentración, y el ferroducto que traslada el material hacia Punta Colorada. Su primera exportación de 65.000 toneladas de concentrado de mineral de hierro para ser refinado en el exterior, se produjo en 2007, mineral extraido por HIPASAM que había estado apilado sin uso durante más de 16 años. En diciembre de 2009 se reactivaron dos líneas de producción capaces de concentrar 168 toneladas de mineral por hora,[http://www1.rionegro.com.ar/diario/2009/12/15/1260842516201.php] para lo cual se usan 35 litros de agua cada segundo del acueducto que abastece también a las poblaciones de Sierra Grande y Playas Doradas[http://www.rionegro.com.ar/diario/rn/nota.aspx?idart=353464&idcat=9701&tipo=2]. La empresa MCC Minera Sierra Grande estima que la capacidad de extracción de la mina es de aproximadamente 2.8 millones de toneladas de mineral de hierro anuales y de 1.3 millones de toneladas de concentrado con una ley de hierro promedio de 68,55%.[http://www.mcc-msg.com//index.php?option=com_content&task=view&id=16&Itemid=29] En el 2010, año de iniciación a pleno de las actividas, estima producir unos 1,5 millones de toneladas de mineral crudo y la elaboración de 550.000 toneladas de hierro concentrado listo para exportar.[http://www.rionegro.com.ar/diario/rn/nota.aspx?idart=362270&idcat=9545&tipo=2]
===Fuentes===
* [http://www.mineria.gov.ar/estudios/irn/rionegro/r-6gen.asp Secretaría de Minería de la Nación].
* [http://www.infobae.com/notas/nota.php?Idx=247911&idxSeccion=0 ''Minera Sierra Grande concreta el primer embarque hacia China''], diario Infobae del 16 de abril de 2007.
* [http://www.mcc-msg.com/ MCC Minera Sierra Grande].